（原标题：大摩下调微软(MSFT.US)计算价至472好意思元 短期扰动难挡遥远AI后劲）91porn. com

智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报，保管微软(MSFT.US)“增握”评级，但将计算价从530好意思元下调至472好意思元。摩根士丹利暗意，由于需求担忧挥之不去，投资者热情依然无望，阛阓对微软的事迹预期可能会高出一下调。不外，摩根士丹利仍将微软视为生成式东谈主工智能(GenAI)领域的遥远赢家，其估值仍具诱骗力。

摩根士丹利在叙述中暗意，打听和渠谈检查暴露出较高的宏不雅经济不笃定性，促使该行下调了对微软的事迹预期。

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按固定汇率揣摸，摩根士丹利将微软第三财季/第四财季Azure的同比增长预估从31.5%/32%下调至31%/30%，不再预期下半财年增长将加快。摩根士丹利还将第三财季/第四财季微软365营业云做事的增长预估从14%/13% 下调至13.5%/12%，为畅达第二次下调预估，以响应宏不雅经济不笃定性和休戚各半的检查成果。摩根士丹利暗意，短期需求迎风也曾主导了投资者的参议，但尚未填塞响应在阛阓共鸣中，该行觉得近期阛阓对微软的共鸣预估将下调。

尽管如斯，摩根士丹利敬佩微软的举座定位仍然苍劲，其股价可能正在接近估值底部，这将带来有诱骗力的遥远风险陈述。

具体来看，凭据摩根士丹利的首席信息官(CIO)打听，微软在GenAI领域的定位和率领地位相对保握不变，因为35%的CIO瞻望微软将在2025年获取最大的增量阛阓份额。30%尚未开动部署AI相貌的CIO暗意，他们但愿诈欺像AWS、Azure和GCP这么的超大范畴云做事提供商。在AI代理等新兴领域，东谈主们大批觉得微软将在AI代理战术中阐扬作用，这响应了微软365 Copilot的战术上风，它为异日基于代理的使命经由奠定了基础。

此外，摩根士丹利信托微软正处于投资周期的成心位置。凭据处置层的批驳和摩根士丹利的分析，微软的成本支拨可能会下调91porn. com，这可能最终推进解放现款流增长好于预期，因为成本支拨每减少1%，解放现款流就会加多约1.5%。